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金融技術 - フィンテックとは?金融用語を分かりやすく解説

金融技術-フィンテックとは?

金融テクノロジー(フィンテック)とは、金融サービスの提供や利用を改善し、自動化することを目的とした新しい技術を指す言葉として使われています。

その中核となるフィンテックは、コンピュータや、最近ではスマートフォンで使用される特殊なソフトウェアやアルゴリズムを活用することで、企業や事業主、消費者が金融業務やプロセス、生活をより良く管理できるように活用されています。

フィンテックとは、「Financial Technology(金融技術)」を組み合わせた造語です。

21世紀に入って登場したフィンテックは、当初、既存の金融機関のバックエンドシステムに採用されている技術を指す言葉でした。

しかし、その後、より消費者向けのサービスにシフトしていったため、より消費者向けの定義になっています。

現在、フィンテックには、教育、リテールバンキング、資金調達と非営利、投資管理など、さまざまな分野や業界が含まれています。

また、フィンテックには、ビットコインなどの暗号通貨の開発や利用も含まれます。

フィンテックの分野が最も大きな見出しを飾ることもありますが、大金が動くのはやはり伝統的な世界の銀行業界とその数兆ドル規模の時価総額です。

 

フィンテックについて

「金融技術」という言葉は、デジタルマネーの発明から複式簿記に至るまで、人々の商取引の方法に関するあらゆる革新に適用することができます。

しかし、インターネット革命とモバイルインターネット/スマートフォン革命以降、金融技術は爆発的に成長し、フィンテックは、もともと銀行や商社のバックオフィスに応用されるコンピュータ技術を意味していましたが、現在では、個人や商業の金融に対する幅広い技術的介入を意味しています。

今やフィンテックは、送金、スマートフォンでの小切手の入金、銀行の支店を迂回してのクレジット申請、起業のための資金調達、投資の管理など、さまざまな金融活動を、一般的に人の助けを借りずに行うことを表しています。

EYの2017年Fintech Adoption Indexによると、消費者の3分の1は少なくとも2つ以上のフィンテックサービスを活用しており、それらの消費者は日常生活の一部としてフィンテックを意識するようにもなっています。

 

重要なポイント

  • フィンテックとは、金融サービス企業が提供するサービスにテクノロジーを導入することで、消費者の利便性を向上させることを指します。
  • フィンテックは主に、金融サービス企業が提供するサービスをアンバンドリングし、新たな市場を創出することで機能します。新興企業は、金融包摂を拡大し、テクノロジーを利用して運営コストを削減することで、金融業界の既存企業を破壊します。
  • フィンテックによる資金調達は増加していますが、規制上の問題は山積しています。

 

フィンテックの実践

最も話題になっている(そして最も資金を集めている)フィンテックスタートアップには共通の特徴があります。

それは、より機動的に、十分なサービスを受けていないセグメントにサービスを提供したり、より迅速かつ優れたサービスを提供したりすることで、既存の伝統的な金融サービスプロバイダーを脅かし、挑戦し、最終的には追い越すことを目的としていることです。

例えば、Affirmは、クレジットカード会社をオンラインショッピングのプロセスから切り離すことを目的として、消費者が買い物をする際にすぐに短期の融資を受けられる方法を提供しています。

金利は高いかもしれないが、Affirm は、信用度の低い、あるいは信用度のない消費者に、クレジットを確保し、かつクレジットヒストリーを構築する方法を提供すると主張しています。

同様に、「Better Mortgage」は、住宅ローンのプロセスを合理化し、従来の住宅ローンブローカーを排除しようとするもので、申し込みから24時間以内に検証済みの事前承認書を提供するデジタル専用サービスを提供しています。

「GreenSky」は、住宅ローンの利用者と銀行を結びつけることを目的としており、利用者が既存の金融機関を避け、ゼロ金利のキャンペーン期間を設けて利息を節約できるよう支援します。

Talaは、途上国の信用力の低い消費者を対象に、スマートフォンの取引履歴や、どんなモバイルゲームをプレイしているかなど、一見関係のないデータを深く掘り下げることで、マイクロローンを提供しています。

Talaは、そのような消費者に対して、地元の銀行や規制のない金融機関、その他のマイクロファイナンス機関よりも優れた選択肢を提供することを目指しています。

ローンオリジネーターであるUpstartは、信用力を判断するために異なるデータセットを使用することで、FICO(および伝統的な金融機関やフィンテックを含む他の金融機関)を時代遅れにしたいと考えています。

同様の扱いを受けているのが、家を建てる人のためのブリッジローン(LendingHome)から、女性は長生きなので独特の貯蓄要件があり、男性よりも収入が少なく、給与カーブが異なるために貯蓄が増えるまでの時間が短いという事実に対応したデジタル投資プラットフォーム(Ellevest)まで、さまざまな金融サービスがあります。

 

広がるフィンテックの世界

これまでの金融機関は、さまざまなサービスを一つの傘の下で提供していました。

そのサービスの範囲は、伝統的な銀行業務から住宅ローンやトレーディングサービスまで多岐にわたっていました。

しかし、フィンテックは、これらのサービスを個々のサービスに分解して提供するものです。

合理化されたサービスとテクノロジーの組み合わせにより、フィンテック企業はより効率的で、各取引に関連するコストを削減することができます。

フィンテックの革新技術の多くが、従来の取引、銀行業務、財務アドバイス、商品に影響を与えていることを一言で表すならば、それは「破壊」です。

かつては支店やセールスマン、デスクトップの領域であった金融商品やサービスが、モバイル機器に向かったり、あるいは単に凝り固まった大規模な機関から離れて民主化されたりするようなものです。

例えば、モバイル専用の株取引アプリ「Robinhood」は取引手数料が無料で、「Prosper Marketplace」や「Lending Club」、「OnDeck」などのピアツーピア融資サイトは、幅広い市場勢力に融資の競争を開放することで、金利の引き下げを約束しています。

Kabbage、Lendio、Accion、Funding Circleなどのビジネスローン会社は、新興企業や既存企業に運転資金を確保するための簡単で迅速なプラットフォームを提供しています。

オンライン保険のスタートアップであるOscarは、2018年3月に1億6500万ドルの資金調達を行いました。

このような多額の資金調達は珍しいことではなく、フィンテックのスタートアップでは世界的に発生しています。

しかし、既存の伝統的な銀行も注目しており、自分たちを破壊しようとする企業のようになるために多額の投資を行っています。

例えば、投資銀行のGoldman Sachsは、2016年に消費者金融プラットフォーム「Marcus」を立ち上げ、最近ではイギリスにも事業を拡大しています。

とはいえ、技術に詳しい業界関係者の多くは、フィンテックに触発されたイノベーションに遅れを取らないためには、単に技術投資を強化するだけでは不十分だと警告しています。

むしろ、フットワークの軽い新興企業に対抗するためには、考え方やプロセス、意思決定、さらには企業全体の構造を大きく変える必要があるのです。

 

フィンテックと新技術

機械学習/人工知能、行動予測分析、データ駆動型マーケティングなどの新技術は、金融に関する意思決定から当て推量や習慣を取り除きます。

「学習型」アプリは、ユーザーの習慣を学習するだけでなく、ユーザーが学習ゲームに参加することで、無意識のうちに自動的に行われていた支出や貯蓄の判断をより良いものにします。

また、フィンテックは、自動化されたカスタマーサービス技術にも積極的に取り組んでおり、チャットボットやAIインターフェースを活用して、お客様の基本的な作業をサポートするとともに、スタッフの人件費を抑えることにも成功しています。

また、フィンテックは、支払い履歴の情報を活用して、通常とは異なる取引にフラグを立てることで、詐欺対策にも活用されています。

 

フィンテックの状況

CB Insights社によると、フィンテックのスタートアップ企業は2016年に174億ドルの資金を獲得し、2017年後半の時点ではこの金額を上回るペースで推移しています。

同会社は、2018年末までにVCが支援するフィンテック・ユニコーンが39社、1473億7000万ドルの価値があると報告しています。

フィンテック・スタートアップの多くを生み出しているのは北米で、アジアは比較的僅差で2番目です。

2018年第1四半期、世界のフィンテック関連の資金調達額は過去最高を記録しましたが、これは北米での取引が大幅に増加したためです。

また、フィンテック関連の案件で米国を上回る可能性のあるアジアでも、資金調達が急増しました。

ヨーロッパの資金調達活動は、2018年第1四半期に5四半期ぶりの低水準となりましたが、第2四半期には急増しました。

 

フィンテックの革新が最も活発な分野には、以下のような分野が含まれているか、またはそれらを中心としたものがあります。

  • 暗号通貨、デジタルキャッシュのこと。
  • イーサリアムをはじめとするブロックチェーン技術は、コンピュータのネットワーク上で記録を維持するが、中央の台帳を持たない分散型台帳技術(DLT)である。
  • スマートコントラクト:コンピュータプログラム(多くはブロックチェーンを利用)を利用して、買い手と売り手の間の契約を自動的に実行することができる。
  • オープンバンキング:ブロックチェーンを利用して、第三者が銀行のデータにアクセスし、金融機関と第三者のネットワークを構築するためのアプリケーションを構築するという概念です。例として、オールインワンのお金の管理ツール「Mint」がある。
  • インシュアテック(Insurtech)は、テクノロジーを利用して保険業界の簡素化と合理化を目指すものです。
  • Regtechは、金融サービス企業が業界のコンプライアンス規則、特に不正行為に対抗するためのAnti-Money LaunderingやKnow Your Customerプロトコルを満たすための支援を目的としています。
  • Bettermentに代表されるロボアドバイザーは、アルゴリズムを利用して投資アドバイスを自動化し、コスト削減とアクセス性の向上を図っています。
  • 従来の銀行や主流の金融サービス会社から無視されたり、十分なサービスを受けていない不利な立場にある人や低所得者にサービスを提供しようとするサービス。
  • サイバーセキュリティ、サイバー犯罪の蔓延とデータの分散保存を考えると、サイバーセキュリティとフィンテックは絡み合っています。

 

フィンテックのユーザー

フィンテックのユーザーは、

1)銀行と

2)そのビジネス顧客を対象としたB2B、

3)中小企業と

4)消費者を対象としたB2C

の4つに大別されます。

モバイルバンキング、情報やデータの増加、より正確な分析、アクセスの分散化などのトレンドにより、4つのグループがこれまでにない方法で交流する機会が生まれます。

消費者に関しては、他のテクノロジーと同様に、若い人ほどフィンテックとは何かを認識し、正確に説明できる可能性が高いでしょう。

実際、消費者向けのフィンテックは、話題になっているミレニアル世代の巨大な規模と収入(および相続)の可能性を考慮して、主にミレニアル世代をターゲットにしています。

フィンテックウォッチャーの中には、このようにミレニアル世代に焦点を当てているのは、X世代やベビーブーマーがフィンテックを利用する能力や関心があるかどうかよりも、その市場規模に関係があると考える人もいます。

むしろ、フィンテックは高齢者の問題に対応できていないため、高齢者にはほとんど提供できない傾向にあります。

ビジネスに関して言えば、フィンテックが登場して導入される前は、ビジネスオーナーやスタートアップは、銀行に行って資金調達やスタートアップ資金を確保していました。

また、クレジットカードでの支払いを希望する場合は、クレジット会社との関係を構築し、さらに固定式のカードリーダーなどのインフラを導入する必要がありました。

しかし、モバイル技術を使えば、そのようなハードルは過去のものになります。

 

規制とフィンテック

金融サービスは、世界で最も厳しく規制されている分野の一つです。

当然のことながら、フィンテック企業の躍進に伴い、各国政府の最大の関心事として規制が浮上しています。

金融サービスのプロセスにテクノロジーが組み込まれるにつれ、こうした企業の規制に関する問題は増加しています。

問題がテクノロジーの機能である場合もあれば、テクノロジーに依存している場合もあります。

また、金融を破壊しようとするテクノロジー業界の焦りが反映されている場合もあります。

例えば、プロセスの自動化やデータのデジタル化により、フィンテックのシステムはハッカーからの攻撃を受けやすくなっています。

最近、クレジットカード会社や銀行で発生したハッキング事件は、悪意ある者が簡単にシステムにアクセスし、取り返しのつかないダメージを与えることができることを物語っています。

このような場合、消費者にとって最も重要な問題は、このような攻撃に対する責任や、個人情報や重要な財務データの悪用に関するものです。

また、「Move fast and break things」を信条とするテクノロジー文化と、保守的でリスクを嫌う金融の世界が衝突して、望ましくない結果を招いた例もあります。

サンフランシスコを拠点とする保険技術のスタートアップ「Zenefits」は、プライベート市場で10億ドル以上の評価を受けていましたが、無資格のブローカーに自社製品の販売や保険契約の引き受けをさせ、カリフォルニア州の保険法を破りました。

SECは同社に98万ドルの罰金を科し、彼らはカリフォルニア州の保険局に700万ドルを支払わなければなりませんでした。

 

規制は、新興の暗号通貨の世界でも問題となっています。

イニシャル・コイン・オファリング(ICO)は、スタートアップ企業が素人の投資家から直接資金を調達することができる新しい資金調達の形態です。

ほとんどの国では規制されておらず、詐欺やペテンの温床になっています。

また、ICOの規制が不透明なため、起業家は手数料やコンプライアンスコストを回避するために、セキュリティトークンをユーティリティトークンに偽装してSECを通過させることができます。

 

また、新興の暗号通貨の世界では、規制が問題となっています。

ICO(イニシャル・コイン・オファリング)は、スタートアップ企業が素人の投資家から直接資金を調達することができる新しい資金調達の形態です。

ほとんどの国では規制されておらず、詐欺やペテンの温床になっています。

また、ICOの規制が不透明なため、起業家は手数料やコンプライアンスコストを回避するために、セキュリティトークンをユーティリティトークンに偽装してSECを通過させることができます。

フィンテックは多様なサービスを提供しており、関連する業界も多岐にわたるため、これらの問題に対して単一かつ包括的なアプローチを策定することは困難です。

ほとんどの場合、各国政府は既存の規制を利用し、場合によってはカスタマイズしてフィンテックを規制しています。

 

政府は、フィンテック分野におけるテクノロジーの影響を評価するために、フィンテックのサンドボックスを設置しています。

EUでは、個人データの収集と利用の枠組みである一般データ保護規則が可決されましたが、これも銀行が利用できる個人データの量を制限しようとする試みです。

また、日本や韓国など、ICOが盛んないくつかの国では、投資家を保護するために、ICOに関する規制を率先して策定しています。

 

 

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rf

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